О том, как пользоваться обзорами компаний на данном канале и о | КАПИТАЛ

О том, как пользоваться обзорами компаний на данном канале и об "адекватной/справедливой" цене

Почти в каждом обзоре я пишу свое мнение о текущей оценке акций компании. Как правило, в выводе я пишу "дорого", "дешево", "справедливо/адекватно" или пишу конкретную стоимость акций, которую считаю адекватной.

Как этим пользоваться?

Если я считаю цену акций "адекватной" или "справедливой", то, на мой взгляд, акции компании подходят для инвестиций в долгосрок и, скорее всего, будут генерировать доход (рост акций + дивиденды), который будет превышать инфляцию и будет не хуже, чем средняя доходность рынка, а также реальная доходность ожидается выше, чем по консервативным инструментам.

Под долгосрочным горизонтом инвестирования подразумевается минимум 1 год (покупать в долгосрок - значит быть готовым держать акции годами, если конечно не происходит каких-то форс-мажоров, убивающих бизнес).

Соответственно, если акции оценены дорого (существенно выше справедливой цены), то такие бумаги к покупке не рекомендуются. Однако, это также не является основанием для шорта, так как многие компании (особенно компании роста) могут оставаться дорогими годами.

Когда компания оценена дешево - это значит, что есть высокая вероятность роста к справедливой цене. Как правило, дешевых компаний без подводных камней мало, поэтому рынок быстро устраняет такие неэффективности. Дешевые компании интересно брать в долгосрок или в среднесрок (чтобы продать по справедливой цене через небольшой промежуток времени).

Лично я стараюсь покупать только тогда, когда акции оценены дешево (чтобы был потенциал роста хотя бы 35% до справедливой цены). Я уделяю много времени рынку, поэтому стремлюсь получать доходность выше среднерыночной.

Однако, у каждого своя стратегия, поэтому вам ничто не мешает покупать бумаги с меньшим потенциалом роста, рассматривать другие горизонты инвестирования и т.д. + Конечно же не забывайте о базовых правилах диверсификации по количеству бумаг, отраслям и т.д.

Практика ведения канала показала, что мои прогнозы в подавляющем большинстве случаев адекватны и работают как в среднесроке, так и в долгосроке. Да, я иногда бываю не прав. Да бывает, что я лично могу не входить в некоторые сделки (из-за ряда причин и рисков), хотя вижу потенциалы роста. Но, максимум объективной информации я вам стараюсь давать, чтобы вы имели возможность принимать взвешенное решение, а не слепо покупать всё по рекомендациям аналитиков.

При оценке любой компании, для меня крайне важно, чтобы было минимум рисков, а бизнес был качественным. В плане качества, самое главное, чтобы бизнес компании был конкурентоспособный, долговая нагрузка оставалась комфортной, а акционеры имели четкое понимание того, как они будут получать доходность.